Pour limiter la baisse des marchés, on peut profiter de l'attribution d'actions gratuites. Je vois quelques opportunités de ce type, à mettre en portefeuille pour le long terme. Il faudra réaliser les achats avant le 9 juin 2008, pour pouvoir profiter du dividende intéressant et obtenir des actions gratuites, soit par souscription, soit de manière automatique.
ABC arbitrage
Code ISIN : FR0004040608
Code MENMO : ABCA
ABC arbitrage a annoncé un résultat net part du groupe en hausse de 42% à 20,7 millions d'euros au titre de l'exercice 2007. Le spécialiste des stratégies d'arbitrages sur les marchés financiers européens et américains a dévoilé un produit de l'activité courante également en progression de 41% à 48,2 millions d'euros. Quant au rendement brut, rapport du produit d'activité courante sur la moyenne des fonds propres de l'exercice, il ressort à 87,1%.Le groupe souligne qu'il ne prend pas de position directionnelle directe et n'a jamais eu aucune exposition aux subprimes ni à aucun dérivé corrélé à ces activités. La direction ajoute que la contribution au résultat de chacune des stratégies a été positive avec des disparités plus importantes que les années précédentes. En termes de perspectives, le groupe se dit 'confiant dans sa capacité à maintenir le cap ambitieux du programme 'Horizon 2010'' en dépit d'un 'environnement agité depuis près de neuf mois. La société a perdu environ 20 % de sa valeur en bourse depuis le début de l'année. On peut acheter l'action à 5,05 € pour obtenir le dividende de 0,26 € en juin et pouvoir souscrire aux actions gratuites.
Air Liquide
Code ISIN : FR0000120073
Code MENMO : AI
La société espère "des progrès" dans les marges des gaz et services au 1er semestre 2008, a déclaré jeudi dernier John Glen, directeur financier du spécialiste des gaz industriels. Air Liquide a publié un chiffre d'affaires de 3.091 millions d'euros au 1er trimestre 2008 (+10,8%), tiré par l'ensemble de ses branches d'activité mais légèrement inférieur aux attentes des analystes. Le groupe a également confirmé dans un communiqué : viser pour l'exercice en cours une croissance à deux chiffres. Air Liquide reste le leader mondial du gaz industriel, c'est une société très solide. On peut acheter l'action vers 96 € pour profiter du dividende annuel de 2,25 € et bénéficier d'une action gratuite pour 10 détenues avant le 9 juin 2008.
Ast Groupe
Code ISIN : FR0000076887
Code MENMO : ASP
Le promoteur AST Groupe annonce avoir signé la charte pour la primo accession en maison pour 15 euros par jour. Ce dispositif permet aux collectivités locales souhaitant aider l'accession à la propriété de donner aux ménages primo-accédants la possibilité de devenir propriétaires en deux temps, pour un budget proche d'un loyer. Il envisage aussi des acquisitions de sociétés pour augmenter sa croissance externe d'ici 2010. La sociétéprévoit notamment de s'implanter en Lorraine. Elle distribuera un dividende de 0,17 € par action en juin et 1 action pour 5 détenues avant le 9 juin 2008. La société a perdu 50% de sa valeur boursière sur un an. On peut donc envisager l'achat d'actions vers 5,10€ pour le long terme constituant une valeur de fond de portefeuille.
Comment rebondir en bourse ? Après avoir baissé 7 fois consécutivement son taux directeur, la FED et son président (Ben Bermanke) semble avoir convaincu les investisseurs de revenir sur les marchés boursiers. Aujourd'hui, le plus gros de la crise des crédits hypothécaires est derrière nous. Les marchés mondiaux qui ont blessé d'environ 20 % depuis le début de l'année sont maintenant prêts à rebondir. Il faudra tout de même se placer avec parcimonie sur des valeurs qui ont été durement et ajustements touchées par la baisse des marchés.
Vivendi
Code ISIN : FR0000127771
Code MENMO : VIV
La société qui a tardé à mettre en ordre ses filières bénéficient aujourd'hui d'une bonne visibilité dans le secteur des médias et de la téléphonie. Le rachat de la filiale de TF1, TPS par Canal+ a permis aux bouquets satellites de la télévision cryptée de faire de grandes économies d'échelle. Canal+ a obtenu presque la totalité des droits de la ligue 1 pour un montant nettement inférieur au prix d'y a quatre ans (400 millions d'euros). D'autre part, Vivendidétient la majorité dans le groupe Maroc Telecom véritable pépite qui n'a à ce jour aucun concurrent valable au Moyen-Orient.la filière disque Universal Music résiste bien à la concurrence d'Internet, le compartiment jeu vidéo a racheté l'éditeur américain Activision et enfin SFR est monté en puissance dans le capital de neuf Cegetel. On peut acheter la valeur vers 25 € pour viser les 36 € dans les 24 mois.
Publicis
Code ISIN : FR0000130577
Code MENMO : PUB
L'éditeur de publicité a beaucoup souffert de la chute du dollar face à l'euro, mais pour ceux qui veulent anticiper un retournement psychologique des devises, il est temps de poser ces premiers jalons sur la société. Elle bénéficiera à plein du marché publicitaire pour l'euro 2008 de football en juin. Elle enchaînera ensuite en août avec celui des J.O. de Pékin. Enfin elle participera à promouvoir l'image des candidats à la présidence américaine en signant des contrats d'environ 250 millions de dollars par an. La publicité en Amérique du Nord représente environ 45 % des revenus de Publicis, mais pour contrebalancer le poids important de cette zone la société envisage d'investir rapidement dans les pays émergeant. On peut acheter au cours actuel avec un objectif de 30 € dans les 24 mois.
Sicav Coupole IM Monde
Code ISIN : FR0000439319
L'ex-Caixa InvestAvenir est une valeur sûre. Ce fond investit sur les principaux indices du G7 en restant éligible au PEA. Il n'a perdu que 9 % durant la crise boursière que nous venons de traverser. Il a gagné 10 % sur trois ans ce qui est honorable pour ce type de Sicav, on peut y investir ses liquidités en période de gros temps.
La crise boursière s'est amplifiée aujourd'hui sur toutes les places mondiales dans la crainte de nouvelles pertes gigantesques pour le secteur financier et sous l'effet de la déception suscitée par le plan de relance de George W. Bush.
Les Bourses d'Asie ont lancé le mouvement, avec des chutes spectaculaires à la clôture: 3,86% à Tokyo, 5,14% à Shanghai, 5,49% à Hong Kong, ou encore 2,95% à Séoul. Bombay, qui le 8 janvier battait son record absolu, chutait lundi de 7,41%.
L'Europe était dans la même tendance en fin de matinée, Londres cédant 1,65%, Francfort 2,86%, Paris 2,71%, Madrid 2,57%, Milan 1,32% et la Bourse suisse 2,85%. Sur ces marchés, les banques étaient les valeurs les plus attaquées.
Les marchés devaient rester fermés aux Etats-Unis lundi, un jour férié, ce qui aurait dû modérer les volumes dans le reste du monde. Mais le montant des transactions était au contraire élevé.
"C'est vraiment le +sell-off+", un mouvement brutal de vente, a souligné Ronald Petitjean, gérant de Sarasin Expertise.
L'inquiétude est venue des difficultés d'un rehausseur de crédit américain. Ces sociétés ont pour métier d'assurer les émissions obligataires des emprunteurs qui ne peuvent fournir toutes les garanties possibles aux marchés financiers.
Le plus important d'entre eux, l'américain Ambac, avait annoncé mercredi qu'il allait lever plus d'un milliard de dollars auprès d'investisseurs, avant de renoncer vendredi à cette recapitalisation, citant notamment les "conditions de marché actuelles".
"Les rehausseurs de crédit apportent leurs garanties sur 2.400 milliards de dollars de titres au niveau mondial. Une partie de cet énorme montant va être nécessairement affectée par ces difficultés, ce qui ajoute de la nervosité aux marchés", a expliqué un analyste de la banque Landsbanki Kepler spécialiste des banques, Pierre Flabbée.
Les opérateurs boursiers se sont également montrés sceptiques face aux annonces du président américain George W. Bush, qui a affirmé vendredi qu'il mettrait en place un vaste plan de relance de plus de 140 milliards de dollars pour contrer une possible récession de la première économie mondiale, sans en livrer les détails.
"Il y a une déception, puisque le plan ne s'adresse pas aux risques financiers. C'est un plan classique de relance par la consommation qui ne prévoit rien de spécifique pour le secteur", a affirmé à l'AFP Jean-Louis Mourier, économiste pour la maison de courtage française Aurel.
"A court terme, les marchés réagiront plus à ce risque bancaire qu'au plan Bush. L'impact d'une dégradation en chaîne des rehausseurs augmenterait le risque de +credit crunch+ (assèchement du crédit) aux Etats-Unis et la probabilité de réalisation du scénario noir" de récession, a-t-il estimé dans une note à ses clients.
Dans ces conditions, on privilégiera les valeurs françaises à fort rendement et à prix massacrés.
FONCIERE DES REGIONS
Code ISIN : FR0000064578
Code MENMO : FDR
La société foncière des régions est très injustement sanctionnée en bourse depuis un an. Elle a en effet perdu plus de la moitié de sa valeur. Elle vient pourtant de racheter 190 000 m² de bureaux à la société Eiffage, faisant preuve par cette acquisition de sa solidité financière. Elle cote aujourd'hui 76 € et pourrait atteindre 130 € dans 24 mois. De plus, elle offre un rendement d'environ 7 % par an. On peut donc l'acheter sans risque aujourd'hui, dans une optique de moyen ou long terme, si l'on souhaite qu'elle reste une valeur de fond de portefeuille.
PERNOD-RICARD
Code ISIN : FR0000120693
Code MENMO : RI
Les résultats du troisième trimestre du groupe de vins et spiritueux ont très largement déçu le marché, la valeur a reculé d'environ 4 %, Le jour de leur publication. De plus, la valeur a été divisée par deux (nombre de titres doublés) le 15 janvier 2008. Dans ces conditions, Pernod-Ricard qui est une valeur active dans le monde entier, bien qu'elle ait payé au prix fort un nouveau compartiment Vodka, mérite toute l'attention des investisseurs. On peut donc acheter la valeur aux environs de 65 € avec un objectif de long terme à 170 €.
C'est donc une parfaite valeur pour un fond de portefeuille. On pourra viser 100 € dans les 24 mois.
PAGES JAUNES
Code ISIN : FR0010096354
Code MENMO : PAJ
La société Pages Jaunes est une entreprise de rendement par excellence. Elle offre un dividende d'environ 8 % par an. Elle a perdu 30 % en 3 ans, pourtant elle fait des efforts de développement sur Internet et a de bonnes perspectives pour les années à venir. On peut donc acheter la valeur, aux environs de 12,50 €, pour viser un objectif de 18 € dans les 24 mois.
La crise financière aux États-Unis a touché l'ensemble des marchés boursiers mondiaux. Le CAC 40 n'a donc pas été épargné. De plus, l'indice CAC 40 a rompu successivement ses supports. Les 5400 points ont été cassés à plusieurs reprises. Le support à court terme semble être 2590 points. Dans la fourchette entre 5290 et 5580 points aucun rebond durable paraît possible, le marché vivra donc dans une extrême volatilité. Il faudra attendre 5780 points pour que la reprise soit durable. En attendant, il va falloir se faire à ce marché volatil et jouer sur les cours extrêmes. Il faudra également rester très sélectif sur les valeurs à mettre en portefeuille pour le long terme. Je vais donc vous proposer cette semaine, trois valeurs qui devraient résister à cette crise profonde.
TRANSGENE
Code ISIN : FR0005175080
Code MNEMO : TNG
Cette Biotech de pharmacie a un bilan solide. Elle fait partie des valeurs défensives en période de crise, car elle dispose de 4 à 5 années de trésorerie d'avance. De plus, les premiers essais thérapeutiques semblent concluants. Elle a aujourd'hui les faveurs d'une majorité d'analystes et son cours actuel intègre mal ses futurs bénéfices. Elle cote à ce jour 15,95 €, on peut raisonnablement penser que son cours atteindra 22 € d'ici 24 mois. Il paraît donc opportun de mettre la valeur en portefeuille ou de renforcer sa ligne selon les cas.
DREAMNEX
Code ISIN : FR0010436584
Code MNEMO : DNX
Le leader français de la vente par correspondance d'objets érotiques ne connaît pas la crise. Son site Internet sexyavenue.com recueille de plus en plus d'abonnés. Ses ventes augmentent d'environ 10 à 15 % par an. Pour le deuxième semestre de 2007 son chiffre d'affaires est en hausse de 8 % à 16, 71 millions d'euros. Pour l'année 2006, la société a réalisé un bénéfice net de 2 millions d'euros. Aujourd'hui, le cours de l'action est de 40 € vu son rythme de croissance annuelle l'action pourrait valoir 55 € dans 12 mois. Acheter pour le court terme.
CASINO GUICHARD
Code ISIN : FR0000125585
Code MNEMO : CO
La société de distribution Casino est une valeur défensive par excellence. Elle connaît cependant à trou d'air injustifié. Les supermarchés sont des enseignes qui de tout temps ne souffrent guère des crises financières, puisque les besoins alimentaires et d'objets de première nécessité ne cessent pas, quoi qu'il arrive. Son chiffre d'affaire est en hausse de 10% à 6 Milliards d'euros. Son cours a reculé fortement à 68 €, on peut acheter la valeur avec un objectif de 85 à 90 € dans 12 mois. On profitera ainsi d'un rendement intéressant proche de 4 %, l'action devrait offrir un dividende de 2,36 € pour 2008.
Depuis deux semaines, nous sommes entrés dans une période de grandes turbulences boursières. Nous assistons comme chaque année à une prise de bénéfice estivale. Mais plus qu'une consolidation le retournement des marchés à effacer sept mois de progression régulière. Pourtant elle n'est peut-être pas encore temps d'acheter ! En effet le CAC 40, se situe aujourd'hui aux environs de 5500 points, son premier support pour enrayer la chute est à 5400 points. De plus la BCE a annoncé qu'elle relèvera ses taux directeurs de 4 % à 4,25 % au mois de septembre, ce qui va avoir un effet mécanique de ralentissement de la croissance européenne. Cela avait donc pas favorable aux marchés actions. Cette mesure de la BCE va sans doute finir de mettre à mal les ambitions de Nicolas Sarkozy qui souhaiterait avoir une croissance économique proche de 3 % pour 2007. L'économie française ne suivant pas les directives de l'union européenne et de la BCE pourrait donc bien connaître ses premiers déboires dès la fin de cette année. En attendant, les plus audacieux profiteront de la volatilité des cours pour effectuer des allers-retours sur le marché action, leur permettant ainsi de rapides plus-values. Les autres attendront que la purge se termine et ils se replaceront sur des valeurs défensives à fort rendement aux alentours de 5400 points. Pas de panique, la baisse des marchés actions sera salutaire après quatre années de hausse consécutive qui ont peu à peu tournées à la surchauffe. Mes trois valeurs favorites pour passer le cap sont Canal+, Air Liquide et Total dans une moindre mesure.
Code ISIN : FR0000120073
Code MNEMO : AI
La société Air Liquide a distribué récemment un dividende de 4 €. Elle va procéder, le 17 Juin à une division nominale de ses titres par 2. Elle est l’un des acteurs principaux en matière d’environnement et de santé. Son carnet de commande est plein jusqu’en 2017. Sa croissance interne est d’environ 8 % par an. On pourra, par conséquent, réinvestir dans la société une fois la division faite, en toute tranquillité, et l’on visera un cours d’action d’environ 150 € dans 18 mois.
Abc Arbitrage
Code ISIN : FR0004040608
Code MNEMO : ABCA
La société a publié un très bon premier trimestre et vient de créer un nouveau fond d’investissement de droit irlandais.
Réunie mercredi dernier, l'Assemblée Générale Mixte des actionnaires de ABC arbitrage a décidé de distribuer au titre de l'exercice 2006 un dividende net de 0,33 € par action ordinaire, soit un solde de 0,20 € net par action compte tenu de l'acompte de 0,13 € détaché en novembre dernier. Les actionnaires pourront choisir de percevoir tout ou partie de ce solde en actions ABC arbitrage, émises à un prix de 5,37 euros. Selon le calendrier présenté par le spécialiste des stratégies d'arbitrage sur les marchés financiers, le solde sera détaché le 3 juillet, l'exercice de l'option prendra fin le 16 juillet et le paiement ou l'inscription en compte des actions aura lieu le 26 juillet. Les actionnaires choisiront d’avoir le solde en action, les autres se placeront avec un objectif de 7,40 € dans les 12 mois.
Hi-Media
Code ISIN : FR0000075988
Code MNEMO : HIM
La société de publicité sur internet, Hi-Media est présente dans 8 pays européens. Elle se développe régulièrement et vise un chiffre d’affaire de 100 millions d’euros pour la fin de l’année. Son secteur d’activité se concentre petit à petit, c’est pour cela qu’elle constitue une proie de choix pour les grandes sociétés publicitaires. On peut acheter au cours actuel pour parier sur une OPA et profiter également des recettes que vont générer la coupe du monde de rugby à l’automne 2007. L’objectif de cours est de 10,50 € dans les 24 mois.
Une des sociétés avec laquelle j'ai réalisé le plus de bénéfice lors de ma courte carrière boursière, paraît maintenant sorti d'affaire. Les actionnaires minoritaires ont en effet consenti à donner une nouvelle chance à la société tunnel sous la Manche. Une nouvelle aventure s'ouvre et risque d'être fructueuse pour ses actionnaires. Personnellement, j'attendrai la cotation des nouveaux titres pour réinvestir, malgré la reprise en fanfare de la cotation des actions anciennes aujourd'hui. En effet l'action Eurotunnel a doublé après sa reprise de cotation. Cette OPE est donc un succès pour le nouveau PDG de l'entreprise. Les actionnaires minoritaires éviteront donc un dépôt de bilan catastrophique pour leurs économiques, puisque les anciennes entreprises (anglaise et française) ne voudront plus rien à terme.
En apportant à 87% leurs actions à l'offre publique d'échange lancée par le groupe Eurotunnel SA (GET SA) sur les "unités" d'Eurotunnel, les actionnaires ont levé le dernier obstacle au plan de restructuration du tunnel sous la Manche qui échappe ainsi au dépôt de bilan.
"Eurotunnel est sauvé. Je remercie vivement les actionnaires qui se sont massivement mobilisés pour soutenir le Plan de Sauvegarde", déclare Jacques Gounon, président de GET SA, dans un communiqué publié vendredi. "Le succès indéniable de l'OPE confirme leur attachement à cette formidable entreprise. Il permet ainsi à Eurotunnel de prendre un nouveau départ".
Sur les 660.000 actionnaires d'Eurotunnel, 70% sont des investisseurs particuliers.
L'Autorité des Marchés Financiers a annoncé que GET SA "est en mesure" de détenir 2.222.667.231 unités (chacune d'une action Eurotunnel SA et d'une action Eurotunnel Plc), ce qui représente environ 87% des unités en circulation.
"La condition minimale fixée par l'initiateur - à savoir l'obtention à l'issue de l'offre d'au moins 50% plus une unité - est satisfaite. L'offre aura donc une suite positive", ajoute le régulateur. Ce seuil avait été abaissé mi-mai de 60% à 50% pour assurer la réussite de l'offre. L'AMF précise que le résultat définitif de l'offre sera rendu public le 31 mai.
Les créanciers d'Eurotunnel ont consenti l'an dernier une réduction de dette de 54% - de 9,07 milliards à 4,16 milliards - en échange d'une participation majoritaire dans une nouvelle entité GET SA, propriétaire des actifs de l'exploitant du tunnel.
L'ADAM FAVORABLE A l'OFFRE
L'exploitant avait été placé sous sauvegarde judiciaire le 2 août dernier et son plan de restructuration financière avalisé le 15 janvier dernier par le tribunal de commerce.
Le plan prévoit que Goldman Sachs, Deutsche Bank et Citigroup accordent un crédit de 2,84 milliards de livres et souscrivent à des obligations convertibles à hauteur de 1,275 milliard.
L'Association de défense des actionnaires minoritaires (Adam) avait mis en garde début mai les actionnaires d'Eurotunnel contre la tentation de conserver leurs titres.
"Ce faisant, c'est surtout 9 milliards de dettes qu'ils conserveront et c'est la faillite assurée. Car il est totalement irréaliste de penser que l'Etat puisse aller au-delà des 890 millions d'euros qu'il vient d'accorder à Eurotunnel sous forme de déficit fiscal reportable", indiquait l'Adam.
Eurotunnel rappelle que "l'offre sera réouverte très prochainement pour une nouvelle période dont les dates seront communiquées ultérieurement".
Cette réouverture permettra aux actionnaires de recevoir une action ordinaire GET SA et un bon de souscription d'actions ordinaires GET SA pour chaque unité Eurotunnel SA/Eurotunnel PLC apportée.
Ces derniers ne pourront pas, en revanche, souscrire des Obligations Remboursables en Actions (ORA) qui étaient réservées aux actionnaires ayant apporté leurs titres à l'offre initiale.
Les actions Eurotunnel ont été introduites en Bourse en 1987 à 35 francs, soit environ 5,3 euros, mais l'explosion du coût des travaux et des projections de revenus irréalistes ont vite eu raison de la solidité financière du projet. L'action reste sur un dernier cours coté de 0,37 euro le 21 mai.
La construction du tunnel sous la Manche s'est achevée en 1993 après six années de travaux.
Dans quelques mois, nous pourrons donc réinvestir en toute confiance dans la nouvelle société. Encore un grand merci, à tous les actionnaires minoritaires qui ont pris ce dossier à bras-le-corps et permis à bon nombre de petits porteurs de ne pas être ruiné une fois de plus.
AUTO ESCAPE
Code ISIN : FR0010423152
Code MNEMO : ALAUT
Depuis son introduction en bourse, au mois de Janvier 2007, la société de location de véhicules de tourisme n’a pas progressé significativement. Elle reste proche de son cours d’introduction (5,53 €), son cours actuel est de 5,73 €. Pourtant, elle s’est implantée maintenant un peu partout en Europe, en commençant par l’Espagne puis l’Italie pour enfin investir en Angleterre. Sa croissance, pour l’exercice 2005-2006 a été de 40 %, et elle pourrait bien s’accélérer encore en 2007. Le PDG du groupe compte doubler son chiffre d’affaire cette année. On peut acheter au cours actuel avec un objectif de 8 € à la fin de l’année.
France Télécom
Code ISIN : FR0000133308
Code MNEMO : FTE
L’opérateur français de téléphonie gagne à nouveau les faveurs du marché. La société a redressé significativement son bilan dans les deux dernières années. Elle offre un rendement de 5,7 % dont le dividende s’élève à 1,60 € par action. De plus, elle pense bientôt refaire appel au marché pour augmenter sa croissance externe. Télécom Italia pourrait alors faire l’objet d’un partenariat ou d’une OPA avec son concurrent français. On peut acheter France Télécom aux alentours de 21 € avec un objectif de 25 € pour la fin de l’année.
Maurel & Prom
Code ISIN : FR0000051070
Code MNEMO : MAU
Maurel et Prom a annoncé jeudi un bond de 80% de son bénéfice net en 2006, à 180,7 millions d'euros, à la faveur notamment de la hausse de 30% du prix moyen de vente du baril de pétrole au Congo. Les résultats du groupe pétrolier français, qui a vendu l'essentiel de ses actifs au Congo à l'italien Eni pour 1,4 milliard de dollars, sont toutefois légèrement en-deça du consensus Reuters Estimates qui tablait sur un bénéfice net de 190 millions d'euros. Le résultat opérationnel courant est ressorti à 272,7 millions d'euros (+50%) contre un consensus de 290,5 millions. De plus, la société a annoncé un dividende exceptionnel pour les années 2007 et 2008 (compris entre 1 et 3 euros, soit 8,9 % par année). On peut acheter l’action à 15,50 € sans risque pour les deux années à venir.
Generix
Code ISIN : FR0004032795
Code MNEMO : GNX
Le titre Generix est très légèrement valorisé, malgré un parcours boursier excellent cette année. Il a multiplié sa valeur par 4 en 2 ans, mais il est encore loin de son plus haut, en Mars 2000 (145 €). La reprise en main de la société par Jean-Charles Deconninck a permis à la société de donner un coup d’accélérateur à son développement, par de récentes acquisitions dans le secteur. La capitalisation boursière atteint 93 millions d’Euros, soit 18 fois son chiffre d’affaire. C’est peu compte tenu de l’objectif à 5 ans évalué à 100 millions d’Euros de vente. Le graphique permet d’acheter la valeur aux alentours de 0,75 € puisque le support le plus solide se trouve à 0,65 €. L’objectif de cours à 24 mois est de 1,15 €.
Christian DIOR
Code ISIN : FR0000130403
Code MNEMO : CDI
Depuis le début de l’année, le titre du couturier surpasse celui de son propriétaire LVMH. Son principal actif, la couture, surfe sur des marchés porteurs. Plusieurs facteurs militent pour une poursuite de l’augmentation de l’action. Son propriétaire LVMH a acquis de nouveaux titres à 89,65 €. On peut acheter à 90 € avec un objectif à 110 € pour la fin de l’année.
Quantel
Code ISIN : FR0000038242
Code MNEMO : QUA
Le titre a présenté des résultats décevants pour 2006. La bourse a immédiatement sanctionné l’action en lui faisant perdre 10 % en une séance. Pourtant, les perspectives 2007 devraient être bonnes. La société table sur 56 millions d’Euros de chiffre d’affaire pour cette année, soit une augmentation de 35 %. La société va par ailleurs récolter les fruits d’un important contrat militaire remporté en Europe (2,5 millions d’Euros). La société compte également développer de nouvelles activités dans le laser et les fibres. Ces activités auront un fort impact sur la croissance des résultats. Le titre capitalise 15 fois son bénéfice net estimé pour 2007. On peut acheter l’action vers 24 € avec un objectif de 32,5 € pour fin 2007.
Dreamnex
Code ISIN : FR0010436584
Code MNEMO : DNX
Dreamnex est avant tout un site internet, SexyAvenue.com, leader en France du commerce en ligne sur le segment du charme. Après seulement six années d'existence, notre audience est de 18 millions de visites pour 90 millions de pages vues par mois selon les chiffres publiés par Médiamétrie en décembre 2006. Les produits tels que les Sextoys...représentent pour leur part 20% de nos ventes et de notre rentabilité. Dreamnex compte en outre maintenir de fortes marges sur ses ventes en 2007. Elles sont de 70% sur les produits tels que les Sextoys et de 95% sur les videos !
De plus, la société compte un portefeuille d’abonnés fidèles susceptibles de faire augmenter le chiffre d’affaire de la société régulièrement chaque année. DreamNex connaît depuis sa création en août 1999 une croissance. En 2006, notre chiffre d'affaires devrait s'élever à 33,997 millions d'euros selon nos premières estimations contre 27,4 millions d'euros en 2005, soit une hausse de 24%. Il convient de rappeler que nos ventes ont doublé en 2005, après avoir triplé en 2004. L’introduction de la société en bourse a bien été accueillie par le marché. On peut acheter l’action dans la fourchette de cours d’introduction entre 30 et 35 € avec un objectif de 60 € dans les 24 mois.
Pour la reprise de sa cotation, Eurotunnel a affiché une baisse de 11,36% à 0,39 euros ce mardi à 9h 30. Le titre a rapidement cédé du terrain, après avoir ouvert en hausse à 0,48 euros. Eurotunnel était suspendu de cotation depuis 10 mois. Pour sa dernière séance le 15 mai 2006, le titre avait clôturé à 0,44 euros. Eurotunnel a annoncé vendredi avoir déposé auprès de l'Autorité des Marchés financiers (AMF) le projet d'offre publique d'échange de la nouvelle société Groupe Eurotunnel, offrant une action ordinaire plus un bon de souscription pour chaque unité Eurotunnel SA détenue. Selon un calendrier prévisionnel, l'ouverture de l'OPE pourrait avoir lieu le 10 avril, précise l'opérateur du tunnel sous la Manche dans un communiqué. La date dépendra toutefois du l'obtention du visa de l'AMF, attendu le 3 avril. Cette offre s'inscrit dans le cadre du plan de sauvegarde approuvé fin 2006 par les créanciers du groupe et par le Tribunal de Commerce en janvier, qui permet de diviser par deux une dette ayant culminé à 9,1 milliards d'euros. On peut donc acheter l’action ancienne jusqu’au 10 Avril pour compléter sa ligne afin d’obtenir un nombre d’actions multiple de deux. Les actionnaires de la première heure ne voulant pas faire partie de cette nouvelle aventure solderont leurs titres.
BMW
Code ISIN : DE0005190003
Code MNEMO : BMW
Le constructeur bavarois est placé sur le segment de la voiture de luxe, qui est peu sensible à la conjoncture économique. Il est la seule marque automobile européenne qui a réussi à tirer son épingle du jeu en 2006. Sa capacité d’innovation reste élevée et, contrairement aux autres marques européennes, il lance un nouveau modèle à la fois afin qu’il ne fasse pas concurrence au précédent. Le constructeur profite du succès de son coupé série 3 qui représente 43 de ses ventes. L’an dernier, BMW a affiché un niveau record de bénéfice à 2,8 milliards d’euros, incluant un gain exceptionnel de 372 millions du à la vente du motoriste aéronautique Rolls Royce. Ses ventes sont en hausse de 3,2 % à 1,37 millions d’unités. De plus, le constructeur automobile fait bénéficier d’une hausse continue du titre à ses actionnaires, en appliquant une politique de rachat d’actions. La marque offre un dividende intéressant à 0,74 € par action. On peut acheter l’action vers 45 € avec un objectif de 55 € dans les 12 mois.
pour noter ce blog : http://s2bona.boosterblog.com
Premier bilan boursier
Le début de l’année en bourse est très difficile. Aucune tendance de long terme ne se dessine. Depuis début Janvier, le CAC 40 est en augmentation d’un peu plus de 1 %. Les 6 % gagné dans les premières semaines ont été quasiment effacés. La plus grosse chute a été au crédit d’Alcatel-Lucent qui, à l’annonce des résultats prévisionnels et de l’amende de l’AMF à la Deutsch-Bank, a perdu 15,6 % la semaine dernière en une séance avant de limiter les dégâts à -8 % en fin de semaine.
Dans ce contexte d’incertitude, je conseille aux investisseurs qui disposent encore de liquidités, de se placer ou de se renforcer sur des secteurs fortement décotés. Les sociétés pétrolières ont récemment connu de fortes baisses comme Total ou Lukoil, il est bon dans ce contexte de les mettre en portefeuille. La société de vins et spiritueux Pernod-Ricard a distribué ses actions gratuites, ce qui a fait chuter mécaniquement la valeur de son action, mais la tendance de fond pour les bénéfices de 2007 est très bonne. Vous pouvez acheter ou vous renforcer aux alentours de 165 €. Enfin, le réassureur Scor a procédé à une augmentation de capital et à un regroupement de ses titres qui se sont bien passés. La valeur cote aujourd’hui un peu plus au dessus de 20 €. A ce prix, l’action n’est pas très chère comparée à ses rivaux Dexia et Axa. On peut donc se placer ou se renforcer pour le long terme pour profiter du dividende toujours intéressant des assureurs.
Ceux qui ont suivi mes conseils depuis le début de l’année, en partant de lignes d’environ 1000 € sont en perte d’environ 5,40 %. Ils pourront se renforcer sur toutes les lignes à concurrence de la même valeur (1000 €) ou d’un montant supérieur pour procéder à des moyennisations à la baisse.
Le crack boursier qui a eu lieu hier sur le titre Alcatel-Lucent est sans doute du à l’annonce de l’amende de 1,2 millions d’euros par l’AMF (l’Autorité des Marchés Financiers) à la Deutsch Bank mandaté par Alcatel, en 2002, pour préparer l’émission de titres ORA et d’en assurer le paiement. Cette opération n’ayant pas été réalisée dans les règles, la banque en paie aujourd’hui les conséquences et par le même biais la nouvelle société Alcatel-Lucent. Dans les minutes qui suivaient cette annonce, le titre a chuté de plus de 15%. Cette amende ne remet pourtant pas en cause les bonnes perspectives de la nouvelle société pour cette année et les années à venir. Par conséquent, ne paniquez pas et renforcez votre ligne si cela vous est possible.
L'équipementier en télécommunications Alcatel-Lucent a annoncé mardi s'attendre à un chiffre d'affaires publié d'environ 12,3 milliards d'euros pour l'année 2006. De plus, les actifs devant être transférés à Thales seront comptabilisés comme des " activités cédées ou en cours de cession ", ce qui permet de dire que le chiffre d’affaire de 2006 n’était pas si mauvais que cela. Alcatel seul a réalisé un chiffre d’affaire en nette amélioration et a pâti des mauvais résultats de Lucent, son partenaire américain. La nouvelle présidente Pat Russo se dit confiante en l’avenir et les synergies entre les deux groupes seront au rendez-vous.
En termes de perspectives, Alcatel-Lucent se fait fort de renouer avec la croissance en 2007, et prévoit un taux de croissance au moins égal à celui du marché, estimé autour de 5%. L'équipementier télécoms vise également des économies combinées de 600 millions d'euros, soit 200 millions de plus qu'auparavant.
Stéphane De Bona
pour noter ce blog : http://s2bona.boosterblog.com
Compte tenu du ralentissement de la croissance mondiale et de la hausse continue des cours de bourse depuis 4 ans, l’année boursière 2007 risque d’être difficile. Elle restera pourtant positive, mais il faudra être très actif en prenant régulièrement ses plus values. Les indices devraient augmenter de 8 à 9 % cette année, je pense. Restez donc très attentifs à l’évolution de votre portefeuille.
Bonne année 2007.
MEDIA 6
Code ISIN : FR0000064404
Code MNEMO : EDI
La société de présentoirs pour magasins de grande distribution a redressé considérablement son bilan en coupant les branches malades, mais il a pâti d’une guerre des prix en 2006. La société prévoit une amélioration considérable de son chiffre d’affaire en 2007. Elle a, en effet, un carnet de commande plus fourni que l’année dernière à la même époque. Elle envisage de lancer une OPA sur un de ses concurrents pour augmenter sa taille critique et effacer la chute de 25 % du résultat net à 2,2 millions d’euros de 2006. Le pari est risqué, mais il semble probable. On peut acheter l’action jusqu’à 10,30 € avec un objectif de 14 € dans les 6 mois.
LUKOIL
Code ISIN : US6778621044
La société pétrolière russe a augmenté sa capitalisation boursière de 300 % en 3 ans. Pourtant son cours reste plus que raisonnable. La production d’un baril de pétrole brut lui revient à 2 € et ses réserves restent importantes. Par comparaison, la société Total dont le cours est 2 fois plus important par rapport à son concurrent russe a moins de marge de manœuvre. Le coût de la production d’un baril de pétrole lui revient à 11 €. On peut profiter de la chute du cours en dessous des 63 € pour se placer ou se renforcer. Cette valeur pourra être une bonne action de fond de portefeuille dans les années à venir, d’autant plus qu’elle envisage d’investir en Europe.
RHODIA
Code ISIN : FR0000120131
Code MNEMO : RHA
La société chimiste de transformation parapétrolière est sortie de ses soucis financiers de ses dernières années. Son cours a progressé de plus de 37 % en 1 an alors que l’indice CAC 40 n’a réalisé que 17,5 % sur la même période. Malgré ce constat, l’action reste à des prix abordables puisque son concurrent direct Arkema est mieux valorisé qu’elle. De plus, elle n’intègre pas dans son cours ses crédits carbone qu’elle pourra revendre au prix fort sur le marché. On peut s’attendre à ce que l’action continue à progresser d’environ 15 %. On peut acheter ou renforcer au cours actuel (2,68 €) avec un objectif de 3,30 € dans les 12 mois.
Voilà maintenant 5 ans que l’euro est rentré dans le quotidien des français. Selon un récent sondage, 52 % des personnes interrogées regrettent le Franc pour des raisons telles que l’inflation et la stagnation des salaires. Deux reproches totalement incompatibles, car l’augmentation de l’inflation nécessite la hausse de la quantité d’argent en circulation, et par conséquent une forte revalorisation des salaires, ce qui n’est pas le cas. Certes, lors de la première année de la mise en place de la monnaie unique, les prix à la consommation ont fortement augmenté, mais aujourd’hui cette tendance n’existe plus grâce à l’action de la banque centrale européenne qui veille à ce que l’inflation dans la zone euro ne dépasse pas 3 % par an. Il faut rappeler que dans les années après le premier choc pétrolier, l’inflation dépassait 14 % par an. Grâce à la monnaie unique, nous avons pu éviter un nouveau choc pétrolier lorsque le baril de pétrole a dépassé les 75 $ en Août 2006.
Les taux d’intérêt
Depuis l’adoption de l’euro le 1er Janvier 2002, les taux d’intérêt, dans notre pays et dans le reste de l’Europe, n’ont jamais été aussi bas. Ils permettent aux ménages les moins aisés de faire appel aux prêts pour augmenter significativement leur niveau de vie, en ayant accès à la propriété. Ces taux bas ont également permis de maintenir un taux de croissance régulier dans la zone euro, ce qui nous a fait éviter une récession comme en 1974, à la suite du choc pétrolier. Evidemment, cette politique de l’euro fort bride nos exportations et par conséquent fait reculer notre bénéfice du commerce extérieur. C’est pour cela que certains politiques français demandent au président de la banque centrale européenne, Jean-Claude Trichet, d’interrompre sa politique de l’euro fort pour relancer significativement la croissance de la zone euro en augmentant les marges dues au commerce extérieur. Aujourd’hui, la monnaie unique européenne bénéficie d’une confiance supérieure à celle du dollar américain. La Slovénie, qui nous rejoint aujourd’hui dans la zone euro, peut être fière des efforts qu’elle a fournis pour intégrer ce club très fermé qui nous aide à rivaliser avec d’autres continents en fort développement.
Stéphane De Bona
Ce groupe est né des mouvements anti-mondialisation et anti-libéraux qui se sont constitués après la chute du mur de Berlin. La fin de la guerre froide devait annoncer le triomphe de l’économie de marché et la fin du collectivisme. Dans les pays occidentaux, la fin du XXème siècle s’est traduite par la montée d’un individualisme et le retour d’un élitisme lié au marché. Pour réintroduire la solidarité entre les peuples, des groupes issus des idées de Mai 68 se sont unis pour faire barrage au tout libéralisme. C’est après cette union qu’ils se sont appelés les altermondialistes. Ils regroupent des mouvements religieux, féministes, socialistes, écologistes, communistes et anarchistes. L’intention de ce groupe hétéroclite est de pratiquer la politique autrement. Ils luttent essentiellement contre une économie ultra-libérale et désirent mettre fin à la structure pyramidale du pouvoir politique. Chacun doit être capable de porter sa pierre à l’édifice altermondialiste à son niveau sans en appeler à un chef qui centralise le pouvoir. Seulement, cette pratique du pouvoir nécessite un changement global des mentalités, ce qui ne se fait pas en quelques jours. Voilà sans doute pourquoi ce mouvement traverse sa première crise de croissance importante.
Une réforme des structures à faire graduellement
Ne devraient-ils pas s’appuyer sur les structures politiques existantes? Les altermondialistes peuvent les transformer petit à petit : c’est ce que j’appellerais une révolution tranquille. Les structures financières qu’ils combattent ne sont pas si néfastes : derrière le marché, il y a des hommes. Il suffit donc d’orienter les marchés financiers par incitation fiscale vers des investissements éthiques, par exemple : des produits ménagers ou industriels qui prennent en compte la protection de l’environnement devraient en faire partie ou bien encore, des produits alimentaires issus de l’économie solidaire qui permettraient de lutter efficacement contre la famine. Cette attitude devra être conduite par tous les compartiments de l’industrie ou des services pour lutter contre la destruction de la planète et la pauvreté. En gardant la direction qui est la nôtre, nous allons vers la destruction de l’humanité et à très brève échéance, à sa paupérisation mondiale.
Stéphane De Bona
Le premier conseil de cette semaine constitue un pari risqué. En effet, le laboratoire homéopatique Boiron va publier le 21 Septembre 2006 se premiers résultats semestriels, prenant en compte le déficit de la société Dolisos, qu'elle a racheté en 2005. L'intégration des deux sociétés n'étant pas encore tout à fait réalisé, il existe toujours des doublons administratifs et pharmaceutiques à résorber en continuant la restructuration profonde des deux groupes. Tout de même, au premier semestre, le chiffre d'affaire était en progression de 23,3% à 187,8 millions d'euros. On peut acheter à titre très spéculatif à un cours maximum de 18€ pour attendre les premiers effets de cette fusion en 2008.
Carbone Lorraine
Code ISIN : FR0000039620
Code MNEMO : CRL
Le leader mondial d'équipement anticorrosion et de composants électriques ne bénéficie pas des faveurs du marché. Pourtant, aprés une restructuration en 2005, où il a cédé sa branche aimant la moins rentable du groupe, sa croissance est de plus en plus dynamique et sa valorisation est très inférieur à celle de ses concurents. Cela est sûrement du à l'image que l'entreprise a gardé de valeur industrielle cyclique. Le résultat opérationnel a progressé de Janvier à Juin de 32% à 32 millions d'euros et les bénéfices atteigne 19 millions d'euros. On peut acheter vers 42€ avec un objectif de 50€.
Peugeot
Code ISIN : FR0000121501
Code MNEMO : UG
La société automobile française a surpris les marchés par la bouche de son PDG en annonçant qu'il partait à la retraite en Janvier 2007. Les résultats du groupe sont en net chute, mais le changement de direction va permettre de restructurer le groupe certainement en cédant la filiale d'équipement automobile Faurecia. On peut aussi envisager une acquisition majeure avec le groupe BMW ou Toyota à l'image de Renault-Nissan. Pour l'instant, la valeur de l'entreprise est sous-évaluée et la nouvelle direction aura pour but de redynamiser le groupe. Renforcer ou acheter à 42€ avec un premier objectif à 50€.
Arcelor-Mittal
Code ISIN : NL0000361947
Code MNEMO : MTP
Le groupe Mittal détient 93% du groupe Accelor. Mittal est devenu aprés cet OPA le N°1 mondial de l'acier. Il faudra attendre quelque temps pour savoir si les économie d'échelle seront importantes. Néanmoins, le nouveau groupe va faire son entrée le 18 Septembre dans le CAC 40. De nombreux gérants de portefeuille vont vouloir faire entrer dans leur liste de valeurs favorites ce nouveau grand de l'acier. Contrairement à beaucoup de quotidiens boursiers qui attendent l'intégration de la valeur dans l'indice CAC 40 pour le mettre en portefeuille, je pense qu'il est temps d'acheter à un cours maxi de 27€ avec pour objectif 38€ dans 24 mois.
Laurent-Perrier
Code ISIN : FR000684484
Code MNEMO : LPE
Aprés les vacances d'été, préparons dés maintenant celles d'hiver. La saison des vendanges arrive et le groupe Laurent-Perrier, un des leaders du marché du champagne, prévoit que l'année 2007 sera un bon cru pour son chiffre d'affaire. Le bénéfice net a fait un bon de 38% à un peu plus de 22 millions d'euros. L'exercice en cours devrait voir une forte augmentation des ventes à l'exportation, malgré la variation importante du dollar. De plus, la rentabilité du groupe s'améliore du fait de la croissance continu du marché du champagne. On peut prendre position pour profiter du récent repli vers 57,50€.
Coheris
Code ISIN : FR0004031763
Code MNEMO : COH
Cette petite société d'édition de logiciels a bien résisté aux turbulences du marché informatique, et ses facturations ont progressé en Juin de 25% à 17 millions d'euros. Le chiffre d'affaire, à la fin de l'année, pourrait s'établir à 34 millions d'euros contre un chiffre de 26 millions fin 2005, et la société pourrait être tentée par un rachat à l'étranger d'un concurent pour augmenter ses exportations. De plu, le groupe industriel indien BC Jindal est devenu l'actionnaire de référence de cette jeune société avec 21% du capital. On peut acheter la valeur entre 6,20€ et 6,50€ pour un objectif de 8€ dans les 6 mois.
J'espère que vous avez tous passé de bonnes vacances car il va falloir se remettre au travail avec de bonnes résolutions. Une chose est sûre : la rentrée boursière s'annonce bonne. Vous allez pouvoir de décrochages de cours de l'été ainsi que des bonnes perspectives de croissance en France.
Scor
Code ISIN : FR000013304
Code MNEMO : SCO
Le réassureur SCOR à présenté des semestriels en nette améloration. Son résultat net a progressé de 42% à 102 Millions d'euros, mais l'été n'a pas été propice pour ce titre. Il a atteint la barre des 2€ pour rechuter à 1,87€. Profiter de ce repli pour se placer et des rumeurs d'OPA sur Scottish Re. On peut fixer un objectif de cours à 2,5€ dans les 6 mois.
Transgène
Code ISIN : FR0005175080
Code MNEMO : TNG
Cette société de biotechnologie a été elle aussi très chahutée pendant l'été. Elle a cassé son seuil des 10€ pour revenir à un cours de 8,85€. Pourtant, les premiers résultats obtenus pour l'élaboration d'un vaccin contre l'hépatite C sont bons. Pour les 9 mois à venir, on s'attend à un flux de bonnes nouvelles au niveau des recherches cliniques de laboratoire, et la probabilité d'un accord pour une licence de traitement contre le cancer de l'uterus est de plus en plus élevée. Acheter l'action Transgène en forte quantité pour viser les 12€ dans les 12 mois.
Arkema
Code ISIN : FR0004275832
Code MNEMO : AKE
Ce chimiste issu de la séparation du groupe Total d'avec son pôle chimie a progressé en bourse depuis son introduction, de 15%. Ses résultats semestriels sont en ligne avec ses attentes et il compte améliorer ses marges de rentabilité de 10 à 15% par an. De plus, trois fonds Anglo-saxons ont franchi la barre symbolique des 5% de droit de vote de la société. Ces investisseurs se trompent rarement de cible. Ils obligeront la société à améliorer significativement ses résultats d'année en année, étant données leurs exigences de rentabilité. Acheter l'action vers 29€ en cas de repli, ou 30€ avec un premier objectif de 35€ dans les 12 mois.
Je suis Auteur Essayiste. Handicapé infirme moteur cérébral depuis la naissance, je ne devait pas être capable de faire des études. Pourtant, à force de volonté, j’ai réussi à passer mon bac en administration (STT aca) et fait un essai infructueux en psychologie. Je me suis alors tourné vers la philosophie : c’était la matière que j’avais choisie en option. Instituée par la réforme Universitaire de François Bayrou pour la première année de DEUG, cet amendement m’a permis de trouver ma voie. Ma nouvelle passion et la bonne ambiance de travail amical m’ont amené à obtenir mon DEUG de philosophie assez facilement. D’autre part, le mouvement associatif en philosophie a créé des liens entre les étudiants et les professeurs qui nous ont poussés, par la suite, à nous battre pour l’ouverture d’un second cycle. Notre petit groupe soudé a du faire un détour, pendant un an, en ethnologie avec une option philosophie, en attendant avec impatience de retrouver nos premières amours. Ce petit éloignement n’a pas été dépourvu d’intérêt : il nous a fait découvrir une discipline complémentaire de la philosophie. Je suis aujourd'hui, titulaire de deux maîtrises : une en philosophie et l'autre en ethnologie (étude des rites et coutumes des différents peuples de la planète ou d'une région). Je suis également à l'origine de la création de la revue de philosophie de METZ "Le Jardin". J'aime la politique et la finance. Je souhaite faire de mon blog, un lieu de débat. Il a pour but d'ouvrir plusieurs pistes de réflexions sur des questions publiques qui engagent l'avenir de la société Française et Européenne. Je donnerai également chaque dimanche des conseils boursiers qui, j'espère, seront "des coups de génie".
De Bona Stéphane